O primeiro Teatro Faialense, então denominado Teatro União Faialense, foi edificado em 1856,
dando início ao primeiro teatro regular dos Açores. Reconstruído em 1916, foi rebatizado como Teatro Fayalense, assumindo desde então um papel central na vida cultural da cidade.
Após obras de restauro e ampliação, dotando-o de meios e equipamentos modernos, o espaço reabriu a 6 de junho de 2003, sendo reconhecida a qualidade da sua recuperação arquitetónica.
Atualmente, o Teatro Faialense afirma-se como uma infraestrutura de referência para a realização
de cinema, teatro, dança, música e outros eventos culturais, contribuindo de forma significativa
para a dinamização cultural e social da ilha do Faial.